2018年私募基金:走向新一轮高峰

浏览次数:190次时间:2018-01-08

中国基金报

  中国私募基金行业发展至今已走过十余年,无论从私募从业人员的素质,还是从产品质量、管理规模上来看,都得到了巨大的发展。如果说过去十年,中国最赚钱的领域是房地产市场,那么,未来十年,中国的资本市场的黄金宝地将是私募股权的领地,股权、创投基金的时代已到来。

 私募基金与中国资本市场共同成长,作为资本市场中越来越重要的一股力量,不断得到广大高净值人士的认可,成为资管领域的先锋军。

    据央视报道,中国证券投资基金业协会会长洪磊在中国私募投资基金峰会上表示,我国私募基金规模已经超过10万亿元,有力地支持了实体经济的创新发展。

     截至2017年11月末,我国私募基金规模达到10.83万亿元。从分布上看,私募证券基金、私募股权基金、创业投资基金和私募FOF的占比分别为12.4%、46.5%、4.5%和13.4%;其中,股权、创投类基金及其FOF(母基金)合计占比58%,已经成为私募投资基金的主流。

         私募基金优势明显

  私募基金发展如此快速,在资本市场独树一帜,吸引了众多投资者的关注,必定有其独特魅力:

1、私募基金投资更具隐蔽性、专业技巧性、收益回报通常较高;

2、产品募集对象人数少,信息传导的效率更高;

3、私募基金组织结构简单、操作灵活,可以为投资者量身定做投资服务产品,满足投资者的特殊投资要求;

4、私募资金的激励机制更强,与基金管理人的自身利益紧密相关,故基金管理人的敬业心较强;

5、私募基金一般是封闭式的合伙基金,不上市流通,资金赎回压力小。

私募基金深得高净值人群青睐

随着中国经济快速发展,居民财富不断积累,随着房地产等各项投资属性的下降、资本市场的不断发展、资产管理咨询服务经验的累积,我国高净值人群投资方向正在逐步发生变化,投资需求愈发强烈,私募基金成为新宠。

1、新兴行业绽放活力,中国富人年富力强

中国是一个年轻的经济体,高净值人群是在改革开放之后逐渐出现的。随着新经济和创业的兴起、第一代企业家逐步交班给第二代,进而涌现出越来越多的年轻高净值群体,高净值群体呈现日益年轻化的趋势。

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高净值人群年龄分布

调研数据显示,60岁以上的高净值人士占比仅 5.6%,而30岁以下的高净值人士已占到 8%,45岁以下的高净值人士占比超过 50%。中国富人们更显得年富力强。

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各年龄段高净值人士行业分布

数据显示,传统行业是改革开放以来中国经济的主力军,是高净值人士最早和最主要的来源,其中,来自制造、贸易、房地产等行业的高净值人士占比较大。近年来,虽然传统行业的高净值人士占比在下降,但仍然占据着绝对优势,目前占比为 64.6%。

近年来随着新经济的快速增长,新兴行业的高净值人士占比在上升,目前已达到 35.4%,新兴行业的高净值人群占比呈上升态势。新兴行业的高净值人士主要集中在文化教育传媒、医疗健康、TMT 等行业。年纪越轻的高净值人士来自新兴行业的占比越多,尤其是30岁以下年龄段中新兴行业占比超过一半。

与此同时,创富发家的方式越加多元化。一直以来,创业都是创富的最主要方式。近年来,自由职业者、专业人士、职业经理人等在高净值人群中的占比开始上升,目前,企业家和自由职业者占比分别为 35.8% 和 27.1%;专业人士和职业经理人占比分别为18.5%和17.4%。这表明,在新兴行业各种方式均有机会,可以说我们进入了一个可以大胆造梦的时代!

2、高净值人群心智更成熟,眼界更宽广

高净值人群的价值观经历了深刻的变革:一方面,在大类资产价格大幅波动、国内资产整体无风险利率下行的背景下,高净值人群的投资心态更为成熟,对风险收益的认识更为深刻,财富目标从单纯的“创富”开始向“守富”过渡。

高净值人群投资趋于成熟的一个显著特征就是:高净值人群的资产配置理念增强,对财富管理机构的信任逐渐加深,金融投资的重要性日益提升。另外一个特征是,高净值人群偏好利用金融投资间接助推事业发展。

在金融监管趋严、政策引导资金“脱虚向实”的形势下,2018年,高净值人群的投资行为更为理性,对实业和金融的再投资意愿将与大势保持密切相关。

3、私募股权备受高净值人群青睐

在未来的资产配置计划上,高净值人士最青睐私募股权资产和海外资产,对股票类资产和固定收益类资产的需求在上升,对房地产类资产的态度从悲观到中性。总体来说,普遍在增持金融资产,并向着兼顾跨区域、跨币种、跨周期和跨类别的均衡资产配置方向发展。

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高净值人群资产配置计划

私募股权投资因其较好的风险收益比和持续的政策利好,受到高净值人群的普遍青睐,近两年在整体资产配置中增幅领先。有7.8%的高净值人士的配置比例甚至超过50%。

管理规范助力私募机构量减质升

从规范私募运作以来,证监会始终对违法违规私募保持高压的打击力度,净值管理、打破刚性兑付、消除多层嵌套和通道、第三方独立托管等方面制定了非常严格的规定,进一步强化了监管的专业性、穿透性和统一性,使得私募基金管理人的质量得到明显改善,为维护市场秩序和保护投资者的合法权益保驾护航,这促使越来越多的高净值人群倾向于选择私募基金。

随着私募基金的持续发展,投资者的投资常识也与时俱进。面对市场上众多的私募基金产品,如何甄选与判断一支具有高成长价值的基金,这需要投资者具备较为丰富的信息资源,而信息资源需要通过不同的渠道进行搜集与分析,因此,2018年,越来越多的高净值人群观念转变为寻找专业诚信的基金公司来为自己量身定制与自身风险承受能力相符的产品。

(盈科金融 编辑整理)







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