私募有门槛,不止在起投资金上体现,它超强的风控意识才是关键。
安全是所有投资者考虑的第一步,如果无法保障资金的安全,那么一切都是空中楼阁。买完私募产品后,投资者的钱去哪儿了?会不会被挪用?
01募集来的资金,永远是投资者的自有资产
投资者不要认为买产品的钱给了私募机构,就成了私募机构的钱,私募机构拿着钱投资获得收益后再分给投资者。从认购到赎回,私募基金募集的资金始终属于投资者,而私募机构只是代为管理。
根据2016年中基协发布的《私募投资基金募集行为管理办法》第十四条中规定:
涉及私募基金募集结算资金专用账户开立、使用的机构不得将私募基金募集结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或者个人以任何形式挪用私募基金募集结算资金。私募基金管理人、基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时,私募基金募集结算资金不属于其破产财产或者清算财产。
也就是说,钱永远是投资者的,私募机构只扮演着募集、代为投资的角色。
02金融机构托管是资金安全保障的核心
《中华人民共和国证券投资基金法》第八十八条规定:
除基金合同另有约定外,非公开募集基金应当由基金托管人托管。
第三方托管,是在基金买卖结束后,募集来的资金存放于第三方,保证不被相关方挪用。管理人对资金只有操作权限,没有划转权限,不可能把客户资金卷走。
托管人是负责资金托管安全的独立第三方,一般都是大银行或者证券公司担任,托管人的资格由中国证监会或银监会审核认定。
也就是说,客户的资金既不在私募基金公司账户,也不在私募基金经理个人账户,而是在由独立第三方即托管人监控的独立监控账户里面。
资金的划转是由托管的金融机构负责的,基金公司不能经手资金。客户赎回的时候,资金也是回到金融机构的托管账户,再由金融机构划转给客户打款的银行卡。整个资金的运作流程是闭环运作的,其中能经手资金的只有客户本人以及托管的金融机构。
因此,当基金募集完成后资金就会转向托管阶段,资金流向也将按照规定和协议要求流向第三方托管账户,投资者无需过于担心资金安全的问题。
03投资者确认资金安全的3种方式
通常,除了第三方托管外,私募基金保障客户资金安全的有效途径还包括:监管备案和三方协议。
私募基金公司成立后先需要去中国基金业协会备案取得私募资格(可以查询登记编号),然后才能设立基金产品(产品代码),基金产品必须签三方协议(私募基金公司,投资人,托管人)。
所以,如果投资者想要确认自己投资资金的安全,可以通过以下3种方式:
1. 去基金业协会网站查询私募公司和私募基金的备案情况。
2. 投资者、私募基金公司及托管人签署三方协议。
3. 合同中必须约定采取第三方托管模式。
如果满足上面三个要求,资金基本就是安全的。
投资是一场长跑,光靠体力和毅力没有用,还需要科学的训练和优良的装备。未来随着私募行业各类新规的不断出台,私募基金将日益正规化、规模化,保证行业的长久稳定发展。
(盈科金融 编辑整理)